大爆發!金價漲破1400美元,有機構看至1600

 

在多重利好的作用下,黃金價格節節攀升,一舉突破1400美元大關。...



本文轉自:中國基金報 作者:張燕北

在多重利好的作用下,黃金價格節節攀升,一舉突破1400美元大關。

在美聯儲跟隨全球央行寬松大潮敞開降息的大門后,市場風向在短短兩日內已經發生巨變,金價最新收盤強勢站上1400大關,觸及近六年高位;美元則創下一年來最大的兩日跌幅。

黃金6年來首次突破1400大關
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黃金本周行情勁爆。

現貨黃金周五(6月21日)連續4日收漲,美市盤中最高上探至1411.20美元/盎司,升至6年高位,金價已升穿1400大關,在沖高后回落,之后重拾升勢,逼近1400關口,錄得三年來最強勁的一周。美元指數周五繼續下挫,最低觸及96.15,已逼近96關口。
截至周五收盤,紐約市場金價報每盎司1400.1美元。8月份交割的黃金價格本周上漲4.1%,創下2016年4月以來最活躍合約的最大單周漲幅。

而在進入6月以在不到一個月的時間里,金價已經暴漲逾130美元,直接從1280美元一路攀升到1410美元/盎司,累計漲幅達到10%。
美聯儲“鴿”聲嘹亮助推
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黃金再度受到投資者追捧,刺激金價在本月飆升,是多方面因素作用的結果。

在過去6年里,黃金價格一直在1150~1350美元之間上下波動,幾乎成了投資者默認的規律,因而大部分交易商都認為1350美元是一個強阻力水平,也是黃金多頭的“噩夢點位”,每當金價逼近1350美元/盎司時,賣壓就會明顯增強,將金價壓下去。

但是,在當地時間19日這個“噩夢點位”被成功突破了——那正是美聯儲6月利率聲明公布的前夕。

6月20日凌晨,美聯儲宣布維持聯邦基金目標利率2.25%-2.50%不變,并表示美國經濟面臨的不確定性增加,將采取適當措施以保證美國經濟持續擴張。值得注意的是,美聯儲從聲明中刪除了“耐心”一詞,向市場發出了更為溫和的利率政策信號,為降息敞開大門。

在美聯儲決議剛剛公布幾分鐘后,美元指數就急速下挫,很快跌破97關口,屢屢刷新一周低位。與此同時,黃金卻創出新高。當日亞盤時段,現貨黃金直線走高,盤中一度觸及1394.11美元/盎司,刷新自2013年8月30日來高位。
一個交易日后,金價在21日直接飆升至1410美元的6年高位,順便突破了1400美元這一久違的關口。
經濟衰退和地緣政治避險情緒走高
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除美聯儲減息預期增加外,貿易爭端令投資者擔憂全球經濟衰退,風險事件和地緣沖突等引發的避險情緒是金價走高的另一個重要原因。

歐洲多國不斷惡化的經濟形勢為金價提供了支撐。包括德國、瑞典、荷蘭、瑞士、丹麥、奧地利等歐洲主要經濟體的10年期國債收益率已出現小于或接近零的水平,而法國很可能是下一個。

面對歐元區逐步惡化的經濟環境,歐洲央行行長德拉吉本周表示,如果經濟前景沒有好轉,接下來可能還需要額外的刺激措施。面對收益率下滑的歐洲主權債券以及歐元潛在的貶值風險,投資者紛紛轉戰黃金,借此抵消低利率市場環境帶來的沖擊。

另外,據美國媒體報道,美國向中東增派1000人的部隊。與此同時,美國和伊朗之間的緊張局勢在最近兩艘油輪遭到襲擊后繼續升級。美國說,這兩艘油輪是伊朗軍隊發動的襲擊;對此伊朗方面予以了否認。隨著中東地緣政治危機再起,市場避險情緒升溫。
各國央行購買黃金創6年之最
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與此同時,各國央行購買黃金創6年之最,助推了金價的升高。

中國人民銀行公布數據顯示,截至5月底,黃金儲備達6161萬盎司,較4月末增加51萬盎司。這是自2018年12月,央行連續第6個月增持黃金儲備。
事實上,全球央行近期都在買黃金。世界黃金協會發布的2019年一季度黃金需求趨勢報告稱,全球央行一季度購買了145.5噸黃金,較2018年同期增長68%,這是自2013年以來最強的年度開端,創下6年來最高水平。
多位機構人士加入看漲行列
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那么黃金還有多大上漲潛力呢?千四是否能夠守住?基金君對國內外投行的金價預測進行了梳理。

1、高盛:未來12個月的目標價為1425美元

相對而言,高盛對黃金的估價較為悲觀。

高盛預計黃金未來3個月和6個月的目標價均為1350美元,未來12個月的目標價為1425美元。高盛還預計,預計金價將從新興市場需求中獲得支撐。

2、法國外貿銀行:年底前金價可能會升至1420美元至1430美元

黃金近幾日漲勢兇猛,法國外貿銀行(Natixis)貴金屬分析師Bernard Dahdah表示,這主要是因為美元大幅走軟,美聯儲的態度令美元承壓。Dahdah估計,年底前金價可能會升至1420美元至1430美元。

3、KITCO:黃金長期目標在1400-1500美元區域

KITCO分析師 Jim Wyckoff認為,黃金創五年新高給多頭提供了更多的短期和長期技術力量。這也表明,金價會在未來幾天、幾周甚至幾個月將轉向更高的水平。Jim Wyckoff指出,月線圖上已出現上行趨勢線,下一個上行目標是每盎司1500美元的主要心理阻力位。

4、花旗:預計“黃金熱潮”的漲勢將持續,來12個月黃金價格會在1500至1600美元/盎司之間

花旗認為,國際金價漲到自2013年以來最高水平,黃金重新回到投資者關注的位置,這是拜美聯儲周三表示準備好降息的評論之賜。最近的“看漲黃金熱”是合理的,上調對黃金價格的預估。寬松的貨幣政策,疲軟的美元,地緣政治風險升高等因素推動黃金的樂觀前景。看漲情況下,未來12個月黃金價格會在1500至1600美元/盎司之間。

5.安信證券:繼續堅定看好黃金主升浪

近期中美貿易摩擦有所緩和,人民幣小幅升值略微壓制人民幣金價漲幅,但美聯儲滑入降息周期仍是邏輯主軸,不改人民幣金價上行趨勢。

站在目前時點,考慮到從經濟數據和政策表態方面已經掃清障礙,再次重申堅定看好黃金主升浪以及未來2-3年黃金資產的中長期配置價值。

安信證券稱,2016年下半年至今,金價基本回到前期高點,但股價持續回落,估值去化較為徹底;上述黃金綻放的邏輯正在兌現,金價短期反彈、長期走牛邏輯扎實,黃金股有望迎來強勁的戴維斯雙擊行情。

6.中信證券:黃金開啟新牛市?

中信證券指出,先行指標預示美國逼近經濟擴張周期尾部,美聯儲恐開啟降息周期,美元指數和實際利率下行壓力大,黃金將開啟新一輪牛市。人民幣匯率貶值加速內盤金價快速上漲,A股黃金公司將迎來估值和業績雙雙提升的“戴維斯雙擊”。推薦具備優質資源和技術優勢的企業。

7.華泰證券:黃金配置價值提升

當前環境下全市場風險偏好仍有下行可能,美國和全球經濟增長放緩預期之下,全世界主要經濟體貨幣政策有繼續寬松的空間,黃金配置價值提升。近期人民幣匯率有所走低,國內金價走勢強于海外,也利好國內黃金權益類資產。
三種主流方式投資黃金
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在當前復雜的國際環境下,黃金已成為重要的資產配置工具,對于接下來黃金的投資價值,也備受投資者關注.黃金投資的方式多樣,主要包括購買黃金ETF基金、實物黃金、期貨黃金等。

1:黃金ETF

黃金ETF主要投資于上海黃金交易所Au9999,基本上與金價的走勢同步。目前主流的黃金ETF包括博時、華安、國泰、易方達四只,在螞蟻財富和微信理財通上都已經上線。黃金ETF的主要優勢在于零元起購,而且這三只ETF的買入費率都是0元,持有超過30天,也是0費率,非常適合小白用戶。

值得一提的是,此國內市場上現有的四只黃金ETF在黃金大漲之下均表現出色,博時、國泰、華安、易方達黃金ETF6月20日紛紛創下成立以來最高凈值紀錄。
2:黃金實物

中國人一向有買黃金的傳統,特別是過年過節,婚慶時都會喜歡買黃金。黃金實物拿在手上,看得見,摸得著,投資者更加安心。實物黃金包括,黃金首飾、金幣、金條等。不過,如果單純地理財,還是買金條比較劃算,因為黃金首飾的價格一般會有30%左右的設計加工費,有一定的產品溢價。

3:黃金期貨

黃金期貨投資和股票投資有點類似,需要到期貨公司開設期貨賬戶。黃金期貨投資是T+0交易,可以當天買進賣出。但期貨投資的風險非常大,而且有一定的準入門檻,普通投資者進行期貨投資時需要非常謹慎。
黃金ETF重獲資金青睞
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在國內現有的黃金ETF中,華安基金、國泰基金、博時基金和易方達基金旗下的黃金ETF今年以來持續凈贖回的局面有所緩解,本周以來均獲得凈申購,合計吸金超1億元。

Wind統計顯示,作為場內份額最高的華安基金旗下的黃金ETF本周出現570萬份凈申購,最新份額為17.69億份。易方達黃金ETF是獲得凈申購最多的黃金ETF,本周份額增長1290萬份,約有3882萬資金凈流入。博時黃金ETF規模變動也較大,過去一周獲得1140萬份的凈申購量。此外,國泰黃金ETF吸金約1700萬。

事實上,6月以來黃金ETF整體呈現凈申購態勢。截至6月17日,華安黃金ETF、易方達黃金ETF、國泰黃金ETF6月以來均出現凈申購,分別被申購7680萬份、2010萬份、1170萬份。僅有博時黃金ETF被贖回2490萬份。按照區間成交均價計算,四只黃金ETF6月以來獲得2.49億元的資金凈流入。

日前,在華安基金主辦的2019論道·黃金與資產配置高端峰會上,華安基金總經理助理許之彥指出,在美元加息周期終結背景下,黃金ETF已迎來中長期投資機遇。

徐之彥認為,一方面,全球經濟仍在持續放緩,美國持續了近10年的就業市場復蘇周期可能接近尾聲,黃金避險需求回歸。另一方面,隨著美聯儲開啟降息,美元將承壓。黃金作為貴金屬,天然與美元負相關,這種負相關不僅僅體現在計價上,更體現在黃金對沖美元紙幣信用的作用。

在許之彥看來,雖然金價在過去幾周從1280美元上漲至1350美元,似乎已經反映了部分預期,但他認為黃金價格仍有上漲空間,并建議投資者在證券組合中配置5%-15%的黃金資產尤其是具備高流動性、高性價比的黃金ETF是較為理想的資產配置工具。

本文轉自:中國基金報 作者:張燕北
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